看到有人提到財商很重要，然後很反智的一直覺得irr這個概念不重要。就很奇怪，所有財 務課本的第一堂課基本都在教irr怎麼計算。我來帶一個例子來講這個irr到底價值多少 在以下兩個投資案中做選擇， A 投入125 未來五年每年取得32 B 每年投入25 五年後可以得到160 投入都是125，但b項目是可以慢慢繳款，最後收錢，而a是一開始繳款很多，但後續都是收 益。收益總和都是35，只是收益的長相不同。 不要覺得天馬行空，這兩個金流樣態分別可以對應到現實生活中的金融產品 a是本息分離債券的interest only B是私募股權基金 好了 那你會怎麼選？ 其實差距不是特別大 A的IRR是8.83％ B是8.34％ 你會覺得哇這也沒甚麼差別對吧 我們就來看投資20年後選擇不同方案的差異。 初始投入三百萬，最終的結果是 a 1631萬 B 1490萬 差距是10％，投入三百萬，差距是141萬，幾乎是初始本金的一半了，如果你覺得沒差那就 沒差。 所以說財商重要嗎？我是覺得蠻重要的，光是一個入門的irr觀念，隱含就是超過百萬的價 值。 若你還覺得沒用，那也沒關係。 至於有些人會說甚麼報酬率跟預期不同，確實如此 但不妨有些科學精神，做比較的時候本來就要排除其他變數不是嗎？今天針對的是irr這個 工具，那就討論irr能帶給你的決策幫助就好。irr本來就不是一個拿來預測未來的骰子。 ---- Sent from BePTT on my Samsung SM-S9080 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.org.tw), 來自: 1.200.247.185 (臺灣) ※ 文章網址: https://ptt.org.tw/home-sale/M.1722313898.A.2BB

推 zaqimon: 沒差 50年後都會歸零 07/30 12:33

→ CaLawrence: 可能沒辦法迅速的幫你大賺一筆 但至少不會犯錯 07/30 12:33

噓 Sugimoto5566: 那加入中共打來的參數要怎麼算 07/30 12:33

→ sagarain: 這波算Orr根本不會進場吧 07/30 12:33

→ CaLawrence: Irr只是入門磚而已 我就說了 無法預測股市 07/30 12:35

推 icemaydays: 好了啦，你還在那邊執著輸贏，人家擺明早就已經不用 07/30 12:36

→ icemaydays: 在那邊算IRR了，你這就標準打工人啊，爭贏了明天繼續 07/30 12:36

→ icemaydays: 蝦窮忙，他已經在游山玩水了啦！ 07/30 12:36

推 piliwu: 20年差10%的話不如去拜拜我認真的 07/30 12:36

→ Teeaa: 不能比吧 A每年拿到的還能續投 怎麼可能差不多 07/30 12:36

推 zaqimon: 股價房價怎麼算IRR 只有固定收益才能算 07/30 12:36

→ sagarain: 沒有賭徒性格這波不會贏 07/30 12:37

→ zaqimon: IRR也算不出你會不會遇到中年失業或中風癌症 07/30 12:37

→ CaLawrence: 四則運算無法處理中年危機 但不妨礙你用這個工具 07/30 12:38

推 childeviler2: 短中長線有沒有什麼建議？ 07/30 12:40

推 piliwu: 投資市場變化總是來的太快，把握時機更重要，例如今年初 07/30 12:40

→ piliwu: 快補一間房 07/30 12:40

→ CaLawrence: 債券殖利率就是用irr的邏輯算出來的 07/30 12:40

→ piliwu: 股市我抓不到時機，但房市好操作很多 07/30 12:41

推 leocat: 那是因為你的IRR太小了。如果我能找到IRR 30%的，那我幹 07/30 12:41

→ leocat: 嘛在意你差1%還是2%？ 能選到30%的能力重要多多多了 07/30 12:41

→ IBIZA: 不懂IRR, 怎麼比較報酬高低 07/30 12:43

推 foda: 基本功 推推 獲益良多 07/30 12:43

推 freekid: Irr的確很重要 07/30 13:19

推 bustinjieber: 一個比較容易理解的方式， 07/30 13:28

→ bustinjieber: 你要買兩間一千萬的預售屋， 07/30 13:28

→ bustinjieber: A預售屋 首付20% 。 07/30 13:28

→ bustinjieber: B預售屋 首付10%，使照下來10%。 07/30 13:28

→ bustinjieber: 都四年交屋，A, B漲幅都一樣20%， 07/30 13:28

→ bustinjieber: 請問買哪間的投報率比較高？ 07/30 13:28

→ bustinjieber: 答案絕對不會是一樣高，這就是IRR。 07/30 13:29

→ CaLawrence: 感謝b大補充說明 07/30 13:31

推 foda: B大說得這個非常關鍵呀，寶佳預售屋，大部分剩下 10% 是使 07/30 13:54

→ foda: 照下來再付。對比其他建商需要工程款一直付的差很多！這會影 07/30 13:54

→ foda: 響原本可利用的資金，很關鍵。我自己實務上就是因為這點， 07/30 13:54

→ foda: 很偏好寶佳。 07/30 13:54

→ veter: 定期定額tqqq and qld不用算irr啊，算在多賺不贏大盤也是 07/30 14:02

→ veter: 浪費時間 07/30 14:02

→ toto123: VOO 不好嗎 VOO 我以為是 美國的 0050 07/30 14:34

→ preci: 請問文章中A、B的irr 要如何計算？ 07/30 17:27

→ CaLawrence: Excel拉一下就知道了 就google囉 07/30 17:59

推 bustinjieber: 如果要用比較簡單易懂的算式表達， 07/30 18:03

→ bustinjieber: 大概是這樣，有錯歡迎糾正。 07/30 18:03

→ bustinjieber: A: 07/30 18:03

→ bustinjieber: 200×(1+x)^4=400, x=IRR(A) 07/30 18:03

→ bustinjieber: B: 07/30 18:03

→ bustinjieber: 100×(1+y)^4+100×(1+y)=400, y=IRR(B) 07/30 18:03

→ bustinjieber: 當投資時間長，而且投入資金不一樣， 07/30 18:03

→ bustinjieber: 甚至還有以月為單位的情況下， 07/30 18:03

→ bustinjieber: 沒人會用算的，直接excel跑公式。 07/30 18:03

→ CaLawrence: 應該只有讀書考試的時候會人腦算 但通常都是電腦算 07/30 18:06

→ minhsiensung: 等債務流開不起來 大家就會開始算irr了 現在還太早X 07/31 08:51

→ minhsiensung: D 07/31 08:51