1. 標的： TMF.US Direxion每日三倍做多20年期以上美國公債ETF 2. 分類：多 3. 分析/正文： 一、評級機構 自從在美國次貸危機的時候， 發現這些評級機構可以為了業績賣評級， 就不信任這些評級機構了。 8/1惠譽先對美債開了一槍， AAA降評為AA+， TMF 8/1最高7.16， 連跌三天8/3跌到6.04，大約-15%。 陰謀論如我者會想， 這降評會不會是有人在偷吃貨呢？ 8/8父親節換穆迪對十間中小銀行降評， 後天8/10公佈CPI， 預計CPI有可能上升， 那麼這些降評有沒有可能是華西街在給FED升息壓力呢？ 也先給市場一些信心「就算CPI上升，FED也沒有多大的升息空間了」。 標普2011對美債降評後， 美債當時也漲了一大段， 雖然當然的美股狀況與現在不太相同， 不過我不相信美股依現在的位階還有多大的上漲空間。 二、基準利率 美國基準利率目前5.25%~5.50%， 目前已處於這次的升息末段， 預估年底前會再升到5.6%， 預估明年中前會降息， 就看通膨何時降？經濟有沒有危機？其腫選舉狀況...等等因素？ 三、一定要降息嗎？ 美國政府2022年財政數字來看，收入4.9兆美元，支出6.3兆美元，利息支出4,750億美元 ，利息佔總支出僅約8%，占比非常低，利息支出也只佔收入9.7%。 美國政府2023年Q1利息支出9,289億美元，這占比能撐多久呢？ (來源：https://stock-ai.com/eom-1-A091RC1Q027SBEA ) 就算FED維持不再升息， 持續借新還舊，用新的利息借錢， 美國的利息支出只會越來越高而已。 我比較好奇美國能撐多久不降息？ 四、買入位階 TMF 6.04已是TMF的歷史低位， 還能有多大的下跌空間呢？ 對比未來倍數的上漲空間，我就問不香嗎？ 五、為什麼是TMF 沒有買直債的經驗就不嚐試了， TMF 28對比TLT大約在150， TLT漲幅大約60%，TMF漲幅大約330%， 雖三倍做多的損耗比較大， 不過用來抓趨勢還是沒有問題的。 六、備註 這用來紀錄買進TMF當時的想法， 用來提醒自己買進的理由， 所以用了很多「我相信、我不相信、我好奇…等」個人感覺， 後續進退場機制有調整的話， 也會上來紀錄。 4. 進退場機制： 1.已入手10,000股，成本6.267。 2.跌到5.85再進10,000股。 3.雖沒跌到5.85，但若有發現上漲徵兆也會再補10,000股。 4.跌破5.85就hold住。 5.漲到20出10,000股，漲到28全出。 https://i.imgur.com/mDgtIOa.jpg -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.org.tw), 來自: 122.116.15.123 (臺灣) ※ 文章網址: https://ptt.org.tw/Stock/M.1691548886.A.4D0

推 Crushredkiss: 好不容易把利率升上來 然後明年中前就降息?08/09 10:43

→ Crushredkiss: 如果8月9月的CPI都超出預期 9月那碼能不升嗎08/09 10:44

推 linfuon : 3倍的我覺比較適合做右側 現在1-2倍的好用08/09 10:45

推 gkkcast : 升的話就是進退場機制的2.啊08/09 10:45

→ orz811017 : 只有兩千股QQ 08/09 10:51

推 Asterix: 包養SD = SugarDaddy? 08/09 10:51

推 snider : 3是重中之重 08/09 10:52

→ okstephen1 : 也許你是對的 但是用槓桿接就 08/09 10:52

推 tomdavis : 債務倒逼FED降息 覺得這個不會成立 08/09 10:54

→ tomdavis : 如果通膨沒壓住又起來 未來就得花更大代價去壓 08/09 10:54

→ tomdavis : FED有充足的理由可以說服國會忍受5~7%的利率水平 08/09 10:54

推 AdamShi: 這個包養網正妹好多 是真的嗎 08/09 10:54

推 ckp4131025 : 9月會升吧，11月的目前很難說 08/09 10:56

推 gkkcast : 就怕維持高利率，資金卡在這邊損失機會成本。 08/09 10:58

→ Despairile : 目前大方向是今年至少還會升一次 哪次就不知道了 08/09 10:58

→ Despairile : 而且Fed現在應該再推Fednow 08/09 10:58

→ a8521abcd : 依你的邏輯為了業績賣評級那不就更應該重視那些下 08/09 11:01

推 lezabo: 真的有這麼多人在找包養嗎 08/09 11:01

→ a8521abcd : 調評級，因為這代表被下調的真的山窮水盡了連評級 08/09 11:01

→ a8521abcd : 都買不起 08/09 11:01

推 Crushredkiss: 不要忘了打通膨才是FED最重要的事 其他都不是 08/09 11:03

推 konnoyuuki : 好 08/09 11:08

推 skyhelp : 為了打通膨把美國搞垮 你看拜登會不會抓狂 08/09 11:20

推 silberger: 有人可以分析一下包養平台的差異嗎 08/09 11:20

→ la8day : 還有人敢買美債 08/09 11:21

推 roy12345 : 還行 但感覺明年不會降息吧 可能要留意這個 08/09 11:24

推 manlike : 凡你各位子孫 買債券者 鞭數十 驅之別院 08/09 11:27

推 ymfx000a : 不抑止通膨 通膨也會把美國搞垮 08/09 11:29

→ sagarain : 是不是除了鮑威爾外都說要降息了 08/09 11:38

推 xayile: 那個包養網人最多XD 08/09 11:38

→ ckp4131025 : 就算沒要升息，也不能鬆口啊，心理戰 08/09 11:48

推 KKKAO : 放個兩三年勝率很高 08/09 11:50

推 sam981028 : 殖利率倒掛收斂，會是短天期的利率下去，還是長天 08/09 11:51

→ sam981028 : 期的會上去？ 08/09 11:51

推 geoway : 其實利息收入大約能打平三倍ETF的耗損，你會贏 08/09 12:05

推 cazo: 我妹上包養網被我發現= = 08/09 12:05

→ ohyakmu : 很多人提耗損，可是相較三倍的期望值，耗損一點點 08/09 12:12

→ ohyakmu : 而已。 08/09 12:12

推 gooddogleg : 成本7.多...跌就攤...應該是..不會躺平吧 08/09 12:15

推 lesbian5566T: 光利息就佔10%還不算多？ 08/09 12:17

→ mdkn35 : 真有信心 08/09 12:21

推 izilo: 隔壁桌的人竟然在討論包養... 08/09 12:21

推 syterol : 台灣什麼時候會被降評啊，不要當我們邊緣人好嗎 08/09 12:33

噓 GQ072514 : 空蛙大將軍：殺尾盤嘍，穩了！ 08/09 12:35

推 meow1821 : 跟著股版做多就對了 08/09 12:42

推 dream1124 : 不管能不能抓到趨勢，至少有單有推 08/09 12:48

→ dream1124 : 另外我覺得要考慮一種情況，那就是明年雖降息但不多 08/09 12:49

推 SEDAP: 樓上是不是被包養 08/09 12:49

→ dream1124 : 到時候的漲幅可能沒有少到會想換標的，可是也沒多到 08/09 12:49

→ dream1124 : 會想獲利了結，但一直抱著卻又狂扣血，處境變得尷尬 08/09 12:50

→ dream1124 : 偏偏我感覺這種情境是最有可能發生的 08/09 12:52

→ IBIZA : 怎麼那麼愛買TMF, 你真的知道自己買甚麼嗎 08/09 12:53

推 Tohkachan : 風險是現在已經倒掛如果明年升的沒預期多 可能也沒 08/09 12:54

推 TUZom: 樓下被包養 08/09 12:54

→ Tohkachan : 什麼賺，個人認為 等到第一次降息在開始買都還是有 08/09 12:54

→ Tohkachan : 得賺的 08/09 12:54

→ IBIZA : @ohyakmu 一年耗損10%, 不是一點點 08/09 12:54

→ jinshun : 耗損到底是什麼鬼東西 有人能解釋清楚？ 08/09 13:01

推 sky10291022 : http://i.imgur.com/sEPW2r5.jpg 08/09 13:02

推 Jiulon: 現包養都上檯面了嗎 08/09 13:02

→ sky10291022 : 謝謝 我就喜歡這種搞不清楚殖利率倒掛收斂的人一直 08/09 13:02

→ sky10291022 : 瘋狂抄底 tmf預計還有4～5成的跌幅慢慢看下去 08/09 13:02

→ jinshun : 降息是不是真的會降 自己去看點陣圖和官員解釋 推 08/09 13:03

→ jinshun : 文不用各種瞎掰 08/09 13:03

→ IBIZA : 耗損來自 券商收費跟交易費用 08/09 13:08

推 laetuon: 在包養網遇到朋友= = 08/09 13:08

→ IBIZA : 交易成本的部分, 要看ETF買的是甚麼 08/09 13:08

→ IBIZA : 如果是一般的股票型ETF, 交易費用很低 08/09 13:09

→ IBIZA : 槓桿型的, 如果是期貨, 交易成本就是期貨手續費跟 08/09 13:09

→ IBIZA : 換月時的價差 08/09 13:09

→ IBIZA : 有些是用借貸(QQQ5)或是SWAP合約(TQQQ/TMF)達成槓桿 08/09 13:10

推 slot365: 問卦:有包養SD的卦嗎 08/09 13:10

→ IBIZA : 倍數, 那成本就會加上利息或SWAP費用 08/09 13:10

→ IBIZA : 基本利率5%的現在, 用借貸或SWAP達成槓桿的成本都非 08/09 13:11

→ IBIZA : 常高 08/09 13:11

→ IBIZA : 你只看TMF沒感覺, 把 TMF跟反向三倍的TMV合併起來 08/09 13:12

→ IBIZA : 就會有感覺了, TMF一年淨值-45%, TMV只增加37% 08/09 13:13

推 colortea: 隔壁桌好像是包養SD在見面XD 08/09 13:13

→ IBIZA : 也就是利率高漲的去年, TMF跟TMV合併SWAP費用吃掉 08/09 13:13

→ IBIZA : 了8% 08/09 13:14

→ IBIZA : TQQQ耗損也非常嚴重 08/09 13:14

→ IBIZA : 上次nasdaq 100 15273的時候, 是2022年1月14左右 08/09 13:16

→ IBIZA : 當時TQQQ 71, 現在Nasdaq 100重回15273, TQQQ剩41 08/09 13:17

推 glenber: aSugarDating = 包養SD? 08/09 13:17

→ IBIZA : 補充, 耗損除了來自交易成本 還有漲跌摩擦造成的 08/09 13:17

→ IBIZA : 損失 08/09 13:17

→ IBIZA : nasdaq 100在同樣點位, TQQQ價格差了40% 08/09 13:18

→ IBIZA : 高利率對於借貸跟SWAP達成槓桿的ETF非常傷 08/09 13:20

推 lalalahu : 買債券做中長期投資很好，買這種會依時間吃成本的 08/09 13:49

推 Kimbel: 未看先猜這包養網 08/09 13:49

→ lalalahu : 標的，就是一種賭博，賭他會短時間上漲 08/09 13:49

→ lalalahu : IB解釋很清楚，看對方向，但賠錢的操作機率很大 08/09 13:50

→ z256418 : 適合這幾天搶反彈，週四開cpi跟發30年新債前烙跑X 08/09 14:42

→ z256418 : D 08/09 14:42