原文標題：大摩保守看 ABF 載板 預期供過於求會持續到2025年 原文連結：https://reurl.cc/ZW5YgM 發布時間：2023/08/03 記者署名：經濟日報 記者張瀞文 原文內容： 摩根士丹利證券發布報告指出，國際ABF大廠奧特斯（AT&S）第2季ABF營收年減31%，接近 台廠同業，台灣ABF載板供應商第2季營收平均年減29%。大摩對ABF維持保守看法，預期供 過於求的現象會持續到2025年。 報告指出，AT&S雖然維持中期營收目標不變，但也表示載板的所有應用都面臨價格壓力， 這呼應大摩的觀點，也呼應欣興（3037）在7月底法說會的看法。因此，大摩對於這個族 群維持保守的看法。 至於台股ABF載板三雄，大摩依據對於欣興明年的獲利預估，給予欣興2.1倍的股價淨值比 ，低於2020~23年平均的2.2倍，因為過去三年市場處於供給不足的狀態，但大摩預估ABF 載板過度供給的情況會持續到2025年。 大摩對欣興維持「劣於大盤」評等，目標價140元，遠低於高盛證券的245元、花旗的220 元。 對於景碩（3189），大摩給予1倍的股價淨值比，接近2010年以來的平均值1.1倍。大摩看 好景碩的結構性變革及執行力改善，且5G/人工智慧（AI）需求提升也是潛在利多， 但景碩同樣面臨ABF載板市場供過於求的問題。大摩對景碩維持「劣於大盤」評等，目標 價80元。 南電（8046）則獲得2.8倍股價淨值比的預估值，大摩看好南電的非消費者業務比重較高 ，且可能受惠於5G/AI需求提升，但過度供給同樣是挑戰。 大摩最近還沒有發布對南電的看法，5月時的看法是維持「劣於大盤」評等，目標價155元 。 心得/評論： 這波大盤大漲，ABF沒什麼漲還一直跌，現在大盤往下，大摩現在又發報告表示不看好， ABF三雄是不是危險了? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.org.tw), 來自: 111.253.158.73 (臺灣) ※ 文章網址: https://ptt.org.tw/Stock/M.1691131916.A.8C1

推 tsai18 : 沒差啦 等3037跌破150開始收 遲早上來 08/04 14:52

推 TIouChen : 穩了，已反應 08/04 14:52

噓 e73103999 : 大摩到底要吃多少貨 AI也要ABF也要吃 08/04 14:52

推 kmshy : 什麼？！ 去年不是說看到2030 整個大中計 08/04 14:53

推 yb3570srz : 穩了 08/04 14:54

推 qusekii: 有人包養過洋鬼子嗎 08/04 14:54

推 xyzgod999 : 看到2025要反著看就是真的到2030了 08/04 14:54

推 TaoYuanming : 繼續買啦 08/04 14:55

推 klwei : 反著看 08/04 14:55

推 thbygn98 : 猩猩死了 08/04 14:55

推 koumoushou : 大摩報告連發欸 08/04 14:55

推 Y949731: 有錢人為啥都想包養 08/04 14:55

→ zzj11 : 什麼都想買的意思 08/04 14:56

推 event1408472: 韭 08/04 14:56

噓 s910612 : 吃貨囉 08/04 14:57

推 meganeven : 可以買了 08/04 14:57

推 varbutterfly: 好，下週進場 08/04 14:57

推 T730733: 有人被洋鬼子包養過嗎 08/04 14:57

推 kevin31a2 : 好喔 08/04 14:58

推 KSUGOD : 可以進場了 08/04 14:58

推 theropod : 這傢伙不怕撐死嗎 08/04 14:58

推 ledmstony : 全都要吃哦 想撐死是不是 08/04 15:00

噓 stationary : 啊不是說2030？現在說2025前都不會好？ 08/04 15:00

推 FireStation: 到底要多有錢才會想包養 08/04 15:00

噓 ttweixiao : 看法反反覆覆 08/04 15:00

→ sunnywing : 那可以進場了吧 08/04 15:01

推 chobit618 : 大魔講話還有人信嗎 08/04 15:01

推 fletcher5014: 不知道看幾次abf的新聞了 好壞壞好好壞 08/04 15:02

推 accoh : 這種報告也能發......... 08/04 15:03

推 Thobel: 包養SD = aSugarDating 08/04 15:03

推 ohya111326 : 可以進場了 08/04 15:04

→ senma : ABF三雄走勢已經背離太多 08/04 15:06

→ jvor0719 : 大魔能信 高盛變高____ 08/04 15:07

→ distantblc : 大中計 08/04 15:07

推 okstephen1 : 說個笑話 大摩 08/04 15:08

推 Reji: 閨蜜上包養網還推薦我... 08/04 15:08

→ totoro7923 : 大摩講話誰信 08/04 15:09

→ bonaqabo : 永遠都是功過於球 08/04 15:10

→ huk40199 : 不是說好2030 08/04 15:28

→ jones520520 : 跌成這樣了還要發喔 08/04 15:32

推 kkchen : 2025不好，2030肯定好。 08/04 15:35

推 Hathael: 包養? 08/04 15:35

噓 NEX4036 : 吃貨文 08/04 15:46

→ LMgogo : 2025都不知道中國會不會打過來..？直接跳過2024 看 08/04 16:03

→ LMgogo : 真遠 08/04 16:03

→ qoo10067 : 猩猩真的每天賣 08/04 16:05

→ alan0260 : 外資發報告不看好就是想自己吃貨~ 08/04 16:15

推 yovroc: 台全最的包養SD上線啦! 08/04 16:15

推 frankie30432: 等南電跌破240等好久 08/04 16:16

→ shinyi444 : 定單只到黏底，看到算尼賺到^^ 08/04 16:40

→ shinyi444 : 越買越便宜趕快驚驚買 08/04 16:41

→ kajika : 真好心耶，溫馨提醒散戶不要買…= = 08/04 16:42

→ pett : 大摩….. 08/04 17:16

推 helgalie: 現在包養網都這麼直接嗎 08/04 17:16

推 inconspicous: 吃貨文 08/04 17:47