原文標題：AI題材猛攻 大摩：半導體首選8檔 原文連結：https://www.ctee.com.tw/news/20240916701478-430201 發布時間：2024.09.16 23:01 記者署名：工商時報 簡威瑟 原文內容： 台股靜待美國聯準會（Fed）降息塵埃落定，外資半導體股投資上菜，替多頭先備妥押寶 方向。摩根士丹利證券指出，AI強勁成長力道不墜，技壓庫存與經濟景氣循環疑慮，在半 導體領域中看多八大指標股，其中，台積電依舊為投資首選。 摩根士丹利證券全球科技產業分析團隊8月曾提出科技類股循環可能觸頂，為未來數季主 要風險，並建議旗下客戶預作準備，大摩亞洲科技分析師Shawn Kim並把亞洲半導體、記 憶體產業看法從「持平」下調至「謹慎」。此番預警，一度引起市場議論。 不過，摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻最新剖析，2010年以前，記憶體與邏輯半 導體週期同步，然檢視過去十年，由於智慧機（2014年）、數據中心（2018年）出現，20 21年則因新冠肺炎疫情導致的供應鏈中斷與居家需求，邏輯半導體周期峰值較記憶體周期 慢了一至三個季度。 另外，這次從二大跡象來看，也都有所不同：一、邏輯半導體晶圓代工產能利用率尚未完 全恢復；二、對於台積電、聯發科、世芯-KY、京元電這些指標股，AI應是比庫存與經濟 循環更強勁的增長因素。 詹家鴻強調，邏輯半導體循環尚未到頂，基於AI強大且獨特的成長題材，將可衝破庫存與 經濟循環的二大疑雲，同時，因邏輯、類比半導體庫存天數第三季再度下降，通常為半導 體股價上漲的正面信號，助長市場看半導體的信心。在大摩研究範圍中，看好台積電、聯 詠、聯發科、世芯-KY、京元電、祥碩、日月光投控、萬潤等。 領頭羊台積電方面，不僅受惠全球AI資本支出與英特爾委外代工，大摩認為，台積電與南 韓SK海力士也開始脫鉤，畢竟SK海力士要面對來自大陸與三星的競爭，能威脅到台積電的 競爭對手有限。其次，台積電毛利率2025年還會進一步提升，本益比也僅18倍水準，堪稱 資金安全的避風港。除此之外，大摩對遭到超賣或具有防禦特性的半導體股，看法也趨於 正面。 相反地，摩根士丹利現階段不青睞缺乏AI業務護體，或是面對較多競爭的半導體相關企業 ，對記憶體、PC與雲端半導體較為保守。 心得/評論： 上週三才用蘋果對台積電、鴻海、大立光、玉晶光、緯創、台達電、國巨、穩懋按讚 剛剛又趕著出最新的八個名單，大概看一下今天的買賣超並依紅買超綠賣超上色 大摩484看了夜盤的一兩百點跟今天接的東西們心中感到有點兒緊張 才會在十一點了還要請記者發新聞@v@ -- 台積電福音 第一章 By資深PTT鄉民 1. 你早晚要買TSM的，為什麼不要現在買？ 2. TSM是你們的方舟，信者必得救。 3. Morris張 看見這許多迷惘的人，便走下山來，告訴他們，你們當輪班，信仰TSM。 4. TSM，願你的腦機介面晶片降臨，願你的晶片在這世上，如同呼吸般自然。 5. 神愛世人，甚至將他的TSM賜給眾人，叫一切信他的，不致崩跌，反得飆漲。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.org.tw), 來自: 61.231.6.68 (臺灣) ※ 文章網址: https://ptt.org.tw/Stock/M.1726502383.A.56C

→ TameFoxx : 祥碩已經跌多少了 09/17 00:00

推 junior020486: 大摩沒差，到時候做一些新聞倒貨給散戶就好了 09/17 00:00

推 Eshia : 這是新的出貨清單嗎? 09/17 00:03

推 jerry10307 : 出貨清單更新。週三一鍵 09/17 00:04

→ brain9453 : 出貨這八檔 09/17 00:05

→ fajita : 出貨黑名單都列給你看了，別做錯邊！ 09/17 00:08

推 ackes : 這家出貨新聞真的很多耶 09/17 00:11

→ Dirgo : 日月光已經吹到2026了,EPS這兩年都沒十塊也能噴. 09/17 00:11

推 h75221 : 反著看 09/17 00:17

→ webster1112 : 沒十塊也能噴 ? 明年石塊以上 你也不敢追了 09/17 00:18

推 PTIMIKE : GG 不是自己封測也在擴廠，其他的還有湯喝嗎 09/17 00:26

推 chalon : 準備出貨... 09/17 00:26

推 yellone741 : 發糕爛多久了？？？ 09/17 00:26

推 turndown4wat: 出貨文 09/17 00:28

→ lc85301 : 死亡筆記本 09/17 00:35

推 patrol : 點讚了，看來多蛙要贏了，樓下一鍵all in 09/17 00:37

推 xephon : 放空清單都有人整理，超方便 09/17 00:40

推 gginin7878 : 崩 09/17 00:51

推 roder : 丸子 09/17 00:52

推 gn7722 : 阿鴻你是打不倒台積電的！！你點名100次也一樣 09/17 00:58

推 Waitaha : 出貨名單... 09/17 01:05

→ Haerin520 : 大摩好愛出貨名單喔 09/17 01:06

推 Lenney33 : 大摩真貼心還整理出貨名單 09/17 01:10

推 chunfo : 記憶體是吧 09/17 01:21

推 falken : 目標價都隨便給的，根本出貨用 09/17 01:22

推 ga278057 : 大摩跌下來還真的有小買 祥碩 09/17 01:41

推 dontpushme : 好險我沒買這幾檔 09/17 02:01

推 happylinadog: ...被點名四個 丸子 09/17 02:24

噓 raymonde : 關鍵字：大摩 09/17 06:22

推 tanjau : 大魔可不可以先閉嘴.. 09/17 07:15

噓 ifuxxyou : 一本正經想出貨 09/17 08:04

→ owenxeve : 先休息一下等美國大選結果 09/17 09:01

推 ef88041811 : 8檔出貨清單 讚 09/17 10:53

推 ohlaohhh : 中兩個，丸子 09/17 11:47

推 Arjui : 大摩點名，懂得就懂 09/17 13:17

推 lolpklol0975: 按讚 留言 分享 出貨 09/17 13:25